Саймън Садлър: Кралят на блоковата търговия в Блекпул

Повече от десетилетие банкери в Хонконг, които желаят да продадат огромни пакети от акции на компания, се борят за вниманието на родения в Блекпул предприемач Саймън Садлър.

Хедж фондът Segantii Capital на Sadler за 6 милиарда $ е закупил най-големите покупко-продажби и е генерирал колосални такси за банките, което го прави „ предпочитан клиент “ на Уолстрийт, съгласно някогашен главен брокер в Хонконг.

“ В продължение на години той беше подготвен да бъде огромен, пореден, нападателен, същински поемащ риск при блокове “, сподели втори контрагент в световна банка в града. „ Дори през пазарните цикли той в никакъв случай не се отдръпна. Знаех, че в случай че имах нещо за продажба, това [Segantii] ще ми даде цената си. ”

Слабо, само че доходоносно кътче от финансовата промишленост, блоковите покупко-продажби са продажби на акции, задоволително огромни, с цел да подтиснат компанията цена на акциите, което значи, че банките ги провеждат частно надалеч от тържищата. Хедж фондовете нормално купуват блоковете с отстъпка, създавайки късмет за фиксиране на облага, в случай че акциите се търгуват добре след продажбата, само че загуба, в случай че това не стане.

Откакто Sadler основа Segantii през 2007 година, тя се трансформира в един от най-големите играчи в блоковите покупко-продажби в Азия — и бързо разшири репутацията си до комерсиалните площадки в Лондон и Ню Йорк.

Блоковите покупко-продажби привлякоха внимание за това по какъв начин информацията се споделя сред купувачи и продавачи преди покупко-продажбите.

Американските управляващи проверяват по какъв начин банките на Уолстрийт се оправят с частно контрактуваните продажби, обезпокоявайки пазар, който не е привикнал да бъде в светлината на прожекторите. Изведнъж банките стават все по-склонни да рискуват.

Миналата седмица Financial Times разкри, че две от банките на Segantii са отрязали техния скъп преди този момент клиент, попречвайки на хедж фонда да търгува с акции в международен мащаб. Една от банките също закри всичките си сметки, в това число в първокласно ходатайство и търговия с други финансови артикули.

В Bank of America опасенията измежду екипа за контрол на пазарите на капиталовата банка в Ню Йорк при започване на 2021 година по отношение на търговията от Segantii към блокове от акции, пуснати на обществените пазари от други банки, доведоха до вътрешна международна инструкция за спиране на връзките с хедж фонда, съгласно двама души, осведомени с въпроса. Указът беше „ извънредно рядко събитие за фонд от подобен размер с огромно име “, съгласно един от хората, които са близки до банката.

Междувременно Citigroup спря цялата търговия с акции със Segantii да понижи експозицията си към фонда, до момента в който блоковите покупко-продажби са в центъра на вниманието на американските управляващи, споделиха други двама души. Тя продължи да търгува със Segantii с други артикули като деривати, до момента в който други банки на Уолстрийт, като Goldman Sachs, продължиха връзките си както нормално.

Segantii не е упрекнат в непозволени дейности и не е известно в случай че се е свързал с него като част от следствието на блоковите покупко-продажби в Съединени американски щати, само че дейностите на банките бяха рядко затруднение за 52-годишния Садлър, чието амбициозно вдишване на риск пожъна огромни облаги, както в неговия хедж фонд, по този начин и на други места.

През 2019 година Садлър купи болния си роден футболен клуб Блекпул ФК за £10 милиона след години на битки за изпадане и проблематични финанси. Оттогава клубът е нараснал в Чемпиъншип, дивизията тъкмо под Висшата лига.

„ Изведнъж, от нищото, аз съм притежател на футболен клуб, ходя по терена и хората пеят името ми. Накисвам се в шампанско “, сподели той предходната година.

Когато Садлър купи ФК Блекпул, той беше разказан от The Guardian като „ локално момче, което е направило положително “. Роден в крайбрежното село Бисфам в покрайнините на Блекпул, той е имал лятна работа като наем на шезлонги, преди да стартира финансова кариера в лондонското Сити. По-късно той се реалокира в Москва и по-късно в Хонг Конг, като става началник на азиатската търговия с акции за HSBC Securities.

Но той остана правилен на родния си град: когато започва Segantii в Хонконг през 2007 година, той го назова на предримско племе, основано в Блекпул, и сътвори логото му в същата мандарина като екипа на Блекпул ФК. През 2014 година той купи медала на носителя на ФА Къп на сър Стенли Матюс — някогашен състезател на Блекпул — на търг за £220 000.

Садлър и фамилията му се реалокираха от Хонконг в Лондон по време на пандемията, съгласно трима души, които го познават. Той се е „ изтеглил “ от главната база на Segantii в Хонг Конг през последните няколко години, сподели един от хората, частично заради фокуса върху неговия футболен тим.

В Съединени американски щати следователите са търсили връзка сред Morgan Stanley – най-големият продавач на блокови покупко-продажби на Уолстрийт – и редица негови контрагенти от хедж фондове, в това число някогашен чиновник на Segantii, съгласно известия в медиите.

В Хонг Конг Segantii е „ платформа “ за владения на разнообразни тактики за търговия, само че с едно „ основно куче, което държи под око всичко “, съгласно един брокер, който работи с фонда в Лондон.

Културата във компанията е тежка, съгласно половин дузина контрагенти и някогашни чиновници, които са били интервюирани от FT, като един човек, непосредствен до фонда, я разказва като „ мощно политическа и мощно териториална “.

Според няколко от интервюираните хора от време на време „ негостоприемната “ среда се е разпростряла върху връзките на Segantii с някои от неговите брокери. Двама висши ръководители на акции в световни банки описаха, че са получили имейли от Sadler, които съдържат обиди и хули. „ Последният ми диалог с него беше, че той ни сподели, че сме лайна “, сподели един от ръководителите.

Трети изпълнителен шеф, някогашен основен брокер, сподели, че Садлър е „ корав темперамент, само че го намирам за доста обективен. Влизам във всяко преговаряне с него, мислейки си „ какъв брой малко мога да изгубя в това? “

Сегантий и Садлър отхвърлиха да разясняват тази публикация.

На блоковете Сегантии е мощ на природата. Той има портфейл на стойност 3,5 милиарда $, съгласно последните документи на SEC. Той купува огромни количества и бързо: единствено за два дни през май фондът закупи 3,6 % дял в Avast, снабдител на киберсигурност, и 2 % дял в Meggitt, аерокосмическа група – и двете компании от FTSE 100.

Блоковата търговия е един от дребното бизнеси на Уолстрийт, където покупко-продажбите към момента живеят или умират от персонални връзки. „ Ако сте хедж фонд и аз не давам отговор на позвъняването ви, вие се борите “, сподели един някогашен контрагент в банка. „ Ако водите разговор със синдикатно бюро, имате осведомително преимущество. “

В това „ преимущество “ се крие евентуалният риск. За да договорят отстъпка при блокова търговия, банкерите водят диалози с евентуални купувачи, като не разкриват участващата компания, самоличността на продавача или структурата на договорката.

Такива диалози към момента могат да подскажат вложителите, които може да решат да продадат акциите. Технически не е имало трансфер на основна непублична информация - алената линия, на която се нарушават законите - само че правната сива зона е голяма.

Хедж фондовете, които лишават доста блокове от банкерите, постоянно ще чакат да получат „ цвят “ – информация, която не е привилегирована, само че въпреки всичко дава потребен подтекст – с цел да получат преимущество при покупко-продажби или да чакат да получат взаимност, когато банките разпределят акции при горещи първоначални обществени предлагания, съгласно банкери от синдиката.

А блоковата търговия е рентабилен бизнес. Банките са направили повече от 70 милиарда $ блокови покупко-продажби в Съединени американски щати през 2021 година, съгласно Dealogic.

Рискът за Sadler е, че американското следствие едвам в този момент е почнало да охлажда блоковата комерсиална промишленост, в която Segantii е построила толкоз страхотна известност.

„ Много хедж фондове имат блокове момчета в този момент, само че за Segantii това е техният самун и масло “, сподели портфолио управител в Хонг Конг.

Допълнителен репортаж от Араш Масуди